Recapitalizing EuroZone Banks ; by jcs

Recapitalizing EuroZone Banks ; by jcs Luxembourg; december 6, 2013 Hi folks, you may be interested to see the relationship between   your, and every else’s - interest payments to the commercial bank, and  -  bank assets, bank profit, debt and money (monetary mass) in circulation. The following paper Recapitalizing EuroZone Banks; by JCS explores all of that, looking at the case where you -         do not pay interest nor principal, -         do pay interest, but not principal -         do pay interest and principal over x years and determines whether monetary mass and debt change synchronously or not. (They do, synchronously ) After that, the paper goes on to examine what happens when the bank tries to save some of its profit into its capital reserve         - when interest is paid but principal not        (money comes down but not debt)         - when both interest and principal are paid                                    (money and debt both go down, but money goes down faster ) showing that what is going on these days ( end of 2013) with commercial banks thin on capital trying to save their profits and reduce their loans  does not help at all to conclude with the proposal to  inject Money-No-Debt into the commercial banks, after nationalizing them for 2 weeks,  and before reselling them to the market after that. Comments welcome at jcswork@pt.lu

A few words on : Public debt in the EuroZone, and in Luxembourg (in German, auf deutsch )

Staats-Schulden in der EuroZone, und in Luxemburg

Es gibt kaum noch einen Staat in der EuroZone, welcher nicht hochverschuldet ist, leider befindet sich seit ein paar Jahren auch Luxemburg auf dieser abschüssigen Rampe. Die meisten andern Länder hatten schon vor Ausbruch dieser Krise alle Mühe der Welt, sich bei 60% zu halten, und sind nun bei circa 90 % angelangt.  Diese Prozente sind gerechnet in Relation zum BruttoSozialProdukt, im Vergleich zu den Staats-Einnahmen wäre der Prozentsatz mindestens doppelt so hoch...

Zurückzahlen kann und will diese Art von Schulden sowieso niemand, man bräuchte schon eine lange Zeit mit positiven Aussenbilanzen, und die müsste man dann auch noch in satte Steuereinnahmen umsetzen, und dies auch wollen.

Das Wachstum, was man sich davon erhofft, findet seit Jahren nicht statt, allzu gross sind die Verluste der Realwirtschaft in Richtung Sparen, Gewinne, Pensionsfonds, und allzu gering ist die Neigung jener Kreise, endlich etwas Geld auszugeben oder zumindest in die Realwirtschaft hinein zu investieren.

Man mag es sich nicht ausmalen, wie gross der Rückgang der Wirtschaft, also das negative Wachstum ohne die zusätzlichen Staatsdefizite wären, welche meistens von denselben Kreisen finanziert werden nach dem Prinzip: ich zahle dir etwas Steuern, weiss dass es nicht reicht, dafür leih ich dir noch etwas dazu, natürlich gegen Zinsen.

Das führt zu nichts Gutem.

Hält man sich vor Augen, dass zur Stabilisierung der Schuldenquote das % Wachstum (nominal)

zum ersten grösser sein muss als der mittlere Zinssatz auf diesen Staatsschulden, und

zum zweiten mindestens so gross sein sollte wie das Wachstum der Schulden, wohlbemerkt das Verhältnis von Defizit zu bisheriger Schuld,

so wäre bei einer Schuld von 90% und einem Defizit von 4 % ein nominales Wachstum von 4/90 = 4,4 %  vonnöten, damit die Staatsschuldenquote nächstes Jahr nicht noch schlimmer ausssieht. 

Davon sind wir weit entfernt, das Wachstum in Europa ist eher bei nullkommanichts, und damit auch keineswegs grösser als der Zinssatz. Das wird z.B.  in Frankreich also nicht besser werden.

In Luxemburg mag man sich mit ~25 % oder 10 Milliarden Schulden noch recht sicher fühlen, aber auch hier gilt die gleiche Formel: Für unser Defizit von 1 Milliarde müsste dann ein Wachstum von 1/10 = 10% herausspringen. Das wird wohl auch vor den Wahlen niemand versprechen wollen.

Hat sich die Wirtschaft bis einmal an das höhere Ausgabenniveau gewöhnt, so gibt es kaum noch ein zurück. Setzt man die Staatsausgaben zum Beispiel so weit runter, dass kein Defizit mehr entstehen sollte, so riskiert man die Wirtschaft so zu schädigen, dass durch die mangelnden Steuereinnahmen das Defizit sich dann doch wieder einstellt, womöglich noch schlimmer als zuvor.

Unsere Schulden werden also kontinuierlich steigen, im gegenwärtigen System, mit allen Begleiterscheinungen wie Zwang zum Sparen, Austerität etc. Womöglich über Jahrzehnte hinaus.

Das einzige, was dann noch hilft, ist mit dem existierenden Geld mehr Aktivität zu entfalten, es lokal besser zirkulieren zu lassen, also es nicht zu sparen sondern es lokal auszugeben oder lokal zu investieren. Der Beki lässt grüssen...

Gelingt das auch nicht, so muss im Namen des Vaterlandes wohl oder übel bei Geldinhabern der Teil geschröpft werden, welcher sonst nicht in Umlauf gebracht würde. Aber nicht der Teil, der noch probiert zu zirkulieren. Und hoffentlich sind wir dann nicht allzusehr im Ausland verschuldet.

Jean-Claude Schmitz; Ingenieur

17-10-2013

Treatise on Perpetual Public Deficits and Debts; by JCS

Hi folks,

please find here

Perpetual Public Deficits and Debts

a study that I just finished on some interesting aspects of

Perpetual Public Deficits and Debts

With the help of a few simple formulas and a small simulation table, it
analyzes the pitfalls of Public deficits and Debts that no one ever can nor wants to repay,
looks at the (in)consistency of Maastricht Criteria and ECB inflation target with sustainable growth,
demonstrates that Reinhard-Rogoff  had it all wrong (90% discussion),
determines the conditions to keep at least the debt ratio stable and
finishes by showing how the problem can be solved and after that avoided by the
introduction of Positive Money-no-Debt.

Comments, suggestions and corrections welcome at jcswork@pt.lu

cheers
Jean-Claude                    25-9-2013

presentation held on sept 23, 2013 at the A.L.I. in Luxembourg on : Reform of Monetary and Financial Systems to end this crisis

Hi folks,

please find here two links to the presentation I held on
september 23, 2013 at the A.L.I. in Luxembourg

including the

Analysis of our EuroZone Crisis and
Proposals to  Reform our Monetary and Financial Systems
in order to resolve it

with (keep & share)        presentation at A.L.I. 23-9-2013   

  or 
with (scribd) :                 presentation at A.L.I. 23-9-2013
 
cheers
Jean-Claude;        24-9-2013

 conference on "ending this crisis, avoiding the next" on sept 23, 2013

Hi folks,

for your information, and if you live near Luxembourg, for your invitation,

I will hold a conference on
"ending this crisis, avoiding the next"
on september 23, 2013, at 18:15, at the "ALI" in Luxembourg

I'll touch some of the contents of the book, and some newer points,
and will hold it in french, with pages in english.

here the official invitation, ( in french )
cheers
Jean-Claude

L'Association Luxembourgeoise des Ingénieurs (ALI) et Anciens Etudiants de l'Ecole Polytechnique Fédérale de Zurich (GEP Luxembourg) vous invitent à la conférence En finir avec cette crise, et éviter la prochaine
Conférence mettant en évidence la vue de l'ingénieur sur les fins fonds de la crise des finances et des dettes, et proposant une série de modifications aux systèmes monétaires et financiers pour la résoudre, et pour éviter la prochaine. Un verre de l'amitié sera servi après la conférence.
lundi, 23 septembre 2013, à 18:15 heures au Forum da Vinci, siège de l'Association Luxembourgeoise des Ingénieurs (ALI), 6 Boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg   La conférence sera tenue en français sur fond de supports anglais, une traduction simultanée vers l'anglais sera offerte.   Inscription : via email : aliasbl@pt.lu  ou   fax : 45 09 32
Abstrait Citoyen européen, Jean Claude Schmitz  est profondément inquiété par la crise qui nous est tombée dessus en 2007/2008, et que nous n'avons toujours pas surmontée mi-2013. Le conférencier  a dû observer que nos responsables politiques et économiques ont du mal à aller au fond du problème, sans parler d'en tirer les bonnes conclusions et de mettre en œuvre les bonnes actions. Etant ingénieur, il a décidé de faire sa propre analyse de la crise des finances et des dettes, et des systèmes monétaires et financiers qui ont permis d'en arriver là. Sur la base de ces analyses, le conférencier propose une série cohérente de mesures qui devraient remédier à la situation, en terminer a vec cette crise, et éviter la prochaine. D’après lui, seront nécessaires la refonte complète de notre secteur financier, de la façon dont les Banques Centrales et les banques commerciales opèrent, de la façon dont les États Publics se financent, et de la façon dont la croissance est facilitée.Ce sont ces sujets que Jean-Claude Schmitz propose d'aborder et d'expliquer lors de la Conférence du 23 septembre 2013.
	Biographie de Jean-Claude Schmitz Le conférencier, Jean-Claude Schmitz, est luxembourgeois, né en 1953, ingénieur diplômé en mécanique (régulations, mathématiques) de l'ETH Zurich, et BBA (gestion d'entreprise) de la GSBA Zurich. Après des postes divers comme ingénieur systèmes, manager, directeur dans les industries avioniques et automobiles, au sein de départements variés, il est actuellement consultant indépendant en management et énergétique. Il vient de publier un livre qui reprend les sujets cités, maintient un blog où l'on peut retrouver détails et nouveautés, et reste accessible pour suggestions et commentaires constructifs sous son adresse email. Le livre est disponible en trois langues (D; E; F), il y aura l'occasion de l'acheter à la fin de la conférence et de le faire dédicacer par l'auteur. Sinon, il peut être commandé à n'importe quel moment en suivant les indications données dans le cadre du blog cité plus loin. Il veut permettre aux citoyens du Luxembourg, de l'Europe et au-delà de s'y retrouver dans la crise et d'en tirer leurs propres conclusions, et peut-être même d'exiger de la part du monde politique d'effectuer des changements qui mèneraient à un système monétaire et financier robuste, stable et équitable. Il a pu joindre plusieurs groupes de travail locaux et internationaux qui avaient le mérite de déjà militer pour l'une ou l'autre des recommandations faites, et de poursuivre les recherches sur le sujet. email: jcswork@pt.lu blog: " jcs concepts for monetary reform " ou "jcs-mo-ref "  http://jcs-mo-ref.blogspot.com/
Editeur: A.L.I.  -  6, bd. Grande-Duchesse Charlotte / L-1330 Luxembourg / Tel 45 13 54 / Fax  45 09 32 / email aliasbl@pt.lu

New Book : "ending this crisis, avoiding the next " / "en finir avec cette crise, et éviter la prochaine" / “diese Krise beenden, die Nächste vermeiden“

Please have a look at this book, 

which I wrote in 3 languages so that most people could read it.

A short description is at the bottom of this page. 

You can order it at Amazon, either as a hard copy, or as a download for Tablet or Kindle.

Cheers

                       Jean-Claude Schmitz

Luxembourg

 

English version           :           "ending this crisis, avoiding the next "

Version française        :           "en finir avec cette crise, et éviter la prochaine"

Deutsche Version       :            “diese Krise beenden, die Nächste vermeiden“


Description du Livre                 /              Book Description           /      Beschreibung des Buches

Le livre n’est pas bien épais, mais offre -          un concentré d’analyses sur les arrière-fonds de la crise financière que nous traversons, et -          un ensemble de propositions que j’espère cohérentes pour nous en sortir, et pour éviter la prochaine crise Vous allez me dire pourquoi un ingénieur comme moi se mêle de ces affaires , la réponse est -          que manifestement la politique et les économistes ont du mal à nous en sortir,   et -          que le système financier qui s’est bâti tout au long des siècles nous procure maintenant tellement d’ennuis qu’il mérite bien d’être revu sous un angle différent, et peut-être plus strict. Le livre existe en version anglaise, française et allemande : en français: "en finir avec cette crise, et éviter la prochaine"  de Jean-Claude Schmitz et vous pouvez le commander chez Amazon en tant que livre en papier, ou en tant que download pour tablette ou Kindle. Vous pouvez me joindre pour commentaires et questions en me joignant sous jcswork@pt.lu Merci de participer à la discussion, le sujet nous touche tous.          Meilleures Salutations, et à bientôt

The book has not many pages, but it offers -          a concentrated analysis of the deeper roots of the financial crisis that we are going through, and -          a set of proposals that I hope are coherent to get us out of there, and to avoid the next such crisis You will wonder why an engineer like me is poaching in these realms, well it is    -          because politicians and economists obviously have a hard time getting us out of this mess,         and -          because our financial system that built itself up over the centuries now gives us so much trouble that it deserves to be reviewed under a different angle, and maybe a stricter one. The book is available in english, french or german: in english: " ending this crisis, avoiding the next "   by Jean-Claude Schmitz  You can order it at Amazon, either as paperback version or as download for tablet or Kindle.  You can reach me for comments & questions at      jcswork@pt.lu Thanks for participating in the discussion, the subject does concern us all. Best regards, and see / talk / mail you soon

Das Buch hat nicht viele Seiten, aber es hat es in sich, und bietet: -          eine konzentrierte Analyse der tieferen Ursachen der Finanz-Krise, welche wir gerade durchstehen müssen -          einen Satz von hoffentlich kohärenten Vorschlägen, um uns da heraus zu bringen, und um die nächste Krise zu vermeiden Ihr werdet euch wundern, warum ein Ingenieur wie ich dieses Thema aufgreift, nun, die Antwort ist -          weil Politik und Volkswirtschaft  offensichtlich die grösste Mühe haben, uns aus diesem Desaster heraus zu führen,         und -          weil unser Finanz-System, welches sich über die Jahrhunderte aufgebaut hat und uns jetzt soviele Schwierigkeiten macht, es verdient unter eine andere Lupe genommen zu werden, eine vielleicht strengere Lupe. Das Buch ist gibt es in englischer, französischer  und deutscher Version, auf Englisch: deutsch : “diese Krise beenden, die Nächste vermeiden“  von Jean-Claude Schmitz und Sie können es bei Amazon bestellen, als richtiges Buch oder als Download für Tablet oder Kindle. Für Kommentare und Fragen können Sie mich unter  jcswork@pt.lu  erreichen Danke im Voraus für eure Beiträge zur Diskussion, das Thema betrifft uns alle Beste Grüsse, und bis bald

positive money, and how to distribute it The proposal is to have the Central bank generate money-no-debt, or positive money. That bypasses the banks in the creation of new money, gives the central Bank a much more direct influence on money circulation, and can easily be managed in a way to avoid inflation. And it will help bring the debt/money ratio down. Future money should be positive, acceptance of the concept may he helped by having people understand how it can be introduced into the economy, and how it might affect themselves. So, after the first bit of discussion, here some outcomes: Here is a list of 5 main options. 1 Reductions in taxes favors taxpayers (not all citizens are, since the poorest pay hardly anything, it has no direct benefit for them) 2 Direct spending into the economy (infrastructure, housing, transport, energy, or whatever) help for the government's budget, danger of politician abuses 3 Direct payments to citizens benefits everyone, richer folks may lose it again through taxation; much less danger of politicical abuse; can be part of basic income 4 Paying off public sector debt benefits the bondholders, if untaxed it may create inflation and asset bubbles for everyone else 5 Government to invest in key sectors of the economy (bonds, shares, venture ) enables local strategy, for good or bad; danger of politicical abuse my vote : would be for item (3), direct payment to citizen's account. Note: introduction of positive money into the economy should be ruled by : inflation targets just as the central banks have it today, plus GDP targets to keep circulation within targeted ranges while monitoring asset prices to avoid bubbles the last 2 points will call for the finance minister's help, and calls for his good collaboration with Central Bank (or having both under one command …)

Today's Monetary System

Today's Monetary System

Today's money is almost all created with an equal amount of debt by commercial banks, it is money-debt. It comes into being when somebody goes to this bank and borrows money, at that moment the money is created and the debt as well.

The banks are allowed to do that but required to hold at least x % of their loan book as reserves. The value of x may vary between 10 ..8 .. 5 .. 3 .. 1 .. 0 %, depending on where we look at. What counts as reserve may be money borrowed from the Central Bank, the depositor's money or the shareholder's equity.

All this debt asks for interests. Over time, two generations after WW II,  the interests have accumulated with the debt to 2,5 times the money issued. (cf Simon Thorpe's Blog)

This debt can only be serviced, its interest only be paid by borrowing more money from the banking system, which again increases the debt.

And so on.

Can we pay back our debt?

as it is being repaid to the bank; just as it was created when we borrowed it.

Since there is much more debt than money, we can never pay back all the debt.

The money with which we are paying back debt comes from the real economy, from money that is circulating, and that we earn.By paying it back to reduce our debt, we take it out of circulation and destroy needed economic activity and jobs.

If nobody wants to take on more debt, but everybody wants to reduce his debts, money is destroyed its circulation reduced on such a grand scale that economic activity is severely reduced due to a lack of money in circulation.

And the more we are paying back, the less we earn and the more trouble we have to pay back more.

Governments try to counterbalance by spending more money into the economy, money that they do not have but according to today's rules have to borrow, thus increasing debt even more.

So it is about time for a change in paradigms, of the way money is created.